Originalni naučni rad
Autor: Prof. dr Almir Alihodžić
doi: 10.5937/bankarstvo2303128A
Ključne reči: rizična vrednost, VaR, tržišni rizik, bitkoin, efikasan portfolio, optimizacija portfolija.
JEL: G11, G32
SCINDEX
Rezime: Osnovni cilj ovog istraživanja je procena prinosa i rizika sledećih oblika imovine: bitkoina, EUR Stoxx 50, zlata, obveznica: državne obveznice ICE Bof A 1-10 Year isključujući Italiju i Grčku i korporativnog indeksa obveznica ICEBof A 1-10 Year AA. U radu su testirana ukupno deset portfolija prema različitim scenarijima za digitalnu i finansijsku imovinu. Takođe, u radu su proračunate veće mere rizika i prinosa sa ciljem formiranja optimalnog portfolija sa minimalnim rizikom. Rezultati ovog istraživanja su otkrili da je korelacija između Bitkoina i drugih oblika finansijske imovine uglavnom niska i negativna, što može biti dobar instrument za diversifikaciju portfolija, te da pozitivno utiče na performanse portfolija. Takođe, rezultati ove studije su pokazali da je u pogledu volatilnosti i mere povrata od ukupno deset portfolija drugi portfolio (čiju strukturu čine Bitkoin, Euro Stoxx 50, zlato, državne obveznice ICE Bof A 1-10 Year - isključujući Italiju i Grčku i korporativni indeks obveznica ICEBof A 1-10 Year AA) najoptimalniji portfolio. Nalazi ovog istraživanja mogu da posluže u procenama rizika i gubitaka portfolio menadžera, investitora i regulatora.